關注“新三板”，探討構筑多層次資本市場——集團召開“新三板”資本市場研討會
發布日期:2015/12/11 14:14:06 | 瀏覽次數:5052 來源:林焰、徐瑩/集團辦公室
【2015年，是特發集團嘗試資本市場運作的發力年，借助集團控股的兩個上市公司平臺——特發信息和特力集團，兩上市公司在主板市場成功地完成了定向增發融資及資產并購、成立產業基金等方面的資本運作，有效增強了集團及兩上市公司的實力和形象，兩上市公司市值也得到快速放大。還通過資本運作，實施了骨干員工持股，引進了戰略伙伴和民營資本，組建了產業基金，在推動企業產業升級轉型、公司運作機制市場化方面取得了可喜的成績。當前，“新三板”市場風生水起，順應資本市場蓬勃發展趨勢，啟動符合條件中小企業探討“新三板”市場掛牌工作，是構建集團多層次資本市場的重要一環�！�
為探索和利用好“新三板”資本市場，11月30日下午，集團總經理張建民在國際創新中心A座30樓會議室主持召開題為“關注新三板，挖掘企業價值”的“新三板”資本市場交流研討專題會議。集團副總經理俞磊、李明俊、張瑞理及總部相關職能部門負責人和業務骨干，特發信息、特力集團、黎明集團3家二級企業相關負責人及其所屬5家企業負責人30余人參加會議。
首先，張建民總經理簡要介紹了召開本次研討會的背景，分享了他對于資本市場創新和“新三板”與企業發展結合的理解和思考。接著，會議分享了特發信息控股的華銀、泰科、光網、光電4家公司和黎明集團控股的長龍公司關于企業和行業發展情況，以及對資本市場和“新三板”的探討和認識。隨后，會議進入自由研討階段，分管資本運作的集團副總經理張瑞理、3家二級企業負責人及相關職能部室負責人圍繞會議主題表達了各自的觀點。
張瑞理副總經理在發言中談到，“戰略、管理和投資”作為集團“十三五”戰略中的三項重要職能，其中資本運作是實現集團戰略職能的重要手段，投資戰略要實現對新興業務的收購、孵化功能，配合兩家上市公司進行資本運作和升級轉型，對潛力企業要培育上市，實現包括“新三板”市場在內的多層次資本市場的上市融資，不同企業要結合自身股權結構、盈利能力、行業地位等實際情況選擇不同上市融資渠道，“新三板”市場的出現，要求我們在資本運作方面提升對未來市場政策動向的預判，例如今后可更多借助產業投資基金開展股份制改造、企業并購和經營者激勵等。他認為“新三板”市場定位明確，契合中小微企業所需，有助于要素企業和創新企業集聚，彌補多層資本市場斷層和券商業務斷層的先天不足；“新三板”市場快速發展的勢頭仍將繼續，相關政策落地預期高，分層、轉板等機制將會相應推出，但掛牌企業仍需要聚焦經營，要有不斷培育價值的理念，對于新興的市場而言，“誰看得遠、看得早、看得準，誰就能成為改革中的勝利者”。
聽取會議發言后，張建民總經理指出，本次研討會開得很好，既是一個研討會，也是一個調研會、動員啟動會。通過這次會議，初步了解到集團部分中小企業已基本具備掛牌“新三板”條件，看到了集團下一步進行資本運作的潛在標的和努力方向；也通過這次會議，促進集團及所屬企業關注“新三板”，明確認識到“新三板”對于特發集團的重要意義。張總還重點談了以下幾點意見：
一、推動中小企業上“新三板”，既符合市國資委政策導向要求，更符合集團“十三五”期間實現產業經營與資本運作“雙輪驅動”及跨越式發展的戰略意圖。戰略目標的達成，關鍵在于依靠資本的力量，要以開放、創新、突破的思維，構筑集團多層次資本市場體系。2015年，集團借助特發信息和特力集團兩上市公司平臺，在主板市場成功地進行了定向增發融資及資產并購、成立產業基金等方面的資本運作，有效增強了集團及兩個上市公司的實力和形象，兩上市公司的市值也得到快速放大。當前，順應資本市場的蓬勃發展，啟動集團中小企業掛牌“新三板”市場的工作，可成為構建集團多層次資本市場的重要一環。集團要有持續挖掘、培育和放大企業價值的理念，充分把握新興的資本市場機遇，爭取享受到率先改革的紅利。要大力培育和幫助有條件的企業先在“新三板”掛牌，并爭取進入“創新層”，再尋找“轉板”的機會，要敢于利用資本運作的手段，培育和推動系統內中小微企業的規范經營和發展壯大。
二、推動企業掛牌“新三板”，要堅持鼓勵和自愿的原則。只要企業有登陸“新三板”的要求或計劃，集團都將予以大力鼓勵和支持。但由于各企業情況各異，特別是不少企業有骨干員工持股的制度性安排，所以由企業結合自身實際情況考慮是否啟動“新三板”掛牌的工作；不同企業也可結合自身股權結構、盈利能力、行業地位等實際情況選擇不同層次的上市渠道。但運作中要遵循合法合規的基本原則，符合國資監管的有關要求，注意審批程序的到位，確保國有資產的保值增值，同時要充分把控風險，重視科學決策，周密制訂運作方案，在技術層面上切實做好上市企業的“包裝”和制度設計等。
三、堅持從實際出發，抓住機遇，突出重點，強調可行性。上市不是單為追捧“新三板”概念，而是為在上市之后通過并購、定增、股權交易及轉板等，達到促進企業發展，進一步放大企業價值的目的。因此，在可行性研究中一定要規劃上市的終極目標。同時，工作推進中要突出重點，將有積極需求并符合條件的企業如光電公司盡快推上“新三板”；對暫不符合上市條件或內在需求暫時不足的企業，要加強輔導并抓住機會創造條件，一方面促進企業生成內在需求，一方面開拓出符合資本市場需求的項目、技術和產品，理順治理機制、體制，為爭取下一步的資本運作打好基礎。
四、要聚焦“新三板”，將推動中小企業“新三板”掛牌上市工作擺上集團及各級企業當前的重要議事日程。希望集團上下共同努力，爭取明年在“新三板”市場能看到特發所屬企業亮麗的身影。